CIMB Group Holdings Berhad 1Q 2025 最新季报报告

CIMB集团2025年第一季度财报深度解析：稳健增长，韧性应对挑战

马来西亚领先的金融服务提供商之一，CIMB集团控股有限公司（简称“CIMB”或“集团”）近日发布了其截至2025年3月31日的第一季度财务报告。这份报告不仅展现了集团在充满挑战的市场环境中依然保持的强劲韧性与稳健增长，更凸显了其在战略执行上的决心。本季度，CIMB集团的税前利润和净利润均实现了积极增长，为股东带来了令人鼓舞的回报，平均股本回报率（ROE）达到11.4%，每股收益（EPS）为18.4仙。

核心财务亮点：数据说话

CIMB集团在2025年第一季度取得了令人瞩目的财务表现，尽管面临一些宏观经济压力，但其核心业务的稳健性依然得到了体现。以下是本季度与去年同期相比的关键数据：

2025年第一季度

税前利润： 26.3亿马币

净利润： 19.7亿马币

每股盈利： 18.4仙

营业收入： 55.0亿马币

2024年第一季度

税前利润： 25.7亿马币

净利润： 19.4亿马币

每股盈利： 18.2仙

营业收入： 56.3亿马币

利润表现： 集团的税前利润达到26.3亿马币，较去年同期增长2.1%。归属于母公司股东的净利润也表现出色，录得19.7亿马币，增长1.9%。这主要得益于有效的成本控制和资产增长对净息差（NIM）压缩的抵消作用。

营业收入与非利息收入： 本季度营业收入为55.0亿马币，较去年同期略有下降2.3%。净利息收入（NII）与去年同期基本持平，达到38.2亿马币。非利息收入（NOII）虽然较去年同期收缩了8.5%至16.8亿马币，但季度环比增长11.1%，这得益于财资客户销售额的显著增长（18.9%）以及手续费和佣金收入的增加（12.6%）。

资产质量与效率：稳健基础

集团在资产质量和运营效率方面也展现了其审慎的管理策略：

• 资产与贷款增长： 在不变汇率基础上，CIMB的总资产和总贷款分别增长了5.1%和4.4%。
• 存款策略： 集团以存款为主导的战略持续奏效，总存款增长2.7%，其中活期存款和储蓄账户（CASA）流入增长7.4%，推动CASA比率从去年同期的40.8%提升至43.8%。CASA基础的扩大和有利的资金结构帮助集团的资金成本较上季度下降4个基点，较去年同期下降11个基点。
• 净息差： 尽管泰国、印尼和新加坡进行了降息，但审慎的资产负债管理帮助CIMB在2025年第一季度保持了2.16%的稳定净息差，与上一季度持平。
• 成本收入比： 集团的成本收入比（CIR）为46.9%，这归因于持续的成本控制，同时并未牺牲对技术和韧性建设的投资。
• 拨备与贷款质量： 总拨备保持在3.11亿马币，信贷成本从去年同期的35个基点改善至26个基点。总减值贷款（GIL）比率较去年同期下降40个基点至2.2%，同时增加了1亿马币的远期拨备，使得拨备覆盖率保持在健康的102.4%。
• 资本实力： 集团继续保持强劲的资本状况，普通股权一级资本（CET1）比率达到14.7%。
• 贷存比： 集团拥有健康的贷存比，为88.9%。

各业务部门表现：多元化贡献

CIMB集团多元化的东盟业务组合在本季度继续展现其价值，各业务部门对整体业绩均有贡献：

2025年第一季度 PBT (百万马币)

消费银行： 786

商业银行： 437

批发银行： 1,035

CIMB数字资产与集团融资： 369

2024年第一季度 PBT (百万马币)

消费银行： 638

商业银行： 575

批发银行： 994

CIMB数字资产与集团融资： 366

• 消费银行： 利润增长23.2%至7.86亿马币，得益于较高的营业收入、较低的运营支出和印尼地区拨备的减少。
• 商业银行： 利润下降24.0%至4.37亿马币，主要由于马来西亚和印尼上季度有拨备回拨而本季度没有。
• 批发银行： 利润增长4.1%至10.35亿马币，主要受到强劲的财资和市场表现推动。
• CIMB数字资产与集团融资： 利润增长0.8%至3.69亿马币。

战略展望与风险应对

CIMB集团首席执行官Novan Amirudin表示，第一季度的业绩突显了其多元化东盟业务组合的持续实力，特别是客户特许经营收入自2022年以来持续增长。集团在动态运营环境中保持了健康的资产质量并实施了严格的成本控制以增强韧性。

集团继续有效执行其“Forward30”战略计划，重点关注以客户为中心、运营效率和可持续银行实践。本季度，集团在泰国和柬埔寨完成了领导层过渡，并将泰国、柬埔寨和新加坡纳入集团的增长市场，以加强战略重点并推动优先领域的增长。

CIMB相信，在中期内，不断演变的全球格局将继续带来新的机遇，尤其是在东盟内部贸易方面，集团的综合东盟特许经营权已准备好抓住增长前景。集团还通过将贸易相关贷款和直接依赖美国出口的客户风险敞口降至最低，从而能够很好地应对当前的市场不确定性。凭借强大的资产质量和健康的贷存比，CIMB审慎的投资组合策略能够有效减轻潜在关税相关逆风带来的风险，增强资产负债表的稳定性，并确保在全球波动中为未来增长提供资金的能力。

总结与展望

CIMB集团在2025年第一季度展现了其作为区域性银行的强大适应性和增长潜力。尽管全球经济环境复杂多变，集团通过审慎的风险管理、严格的成本控制以及“Forward30”战略计划的有效执行，实现了税前利润和净利润的稳健增长，并保持了健康的资产质量和资本充足率。集团在东盟市场的深度布局和多元化业务组合，使其能够有效应对挑战并抓住区域内贸易和资本流动的机遇。未来，CIMB将继续致力于资本优化，包括向股东返还多余资本，并以其强大的资产质量和东盟影响力为基础，实现可持续发展。

值得关注的关键点包括：

1. 全球经济不确定性，特别是持续的关税和贸易战可能带来的外部风险。
2. 净息差（NIM）压缩对利息收入的影响，尽管目前已被资产增长抵消。
3. 商业银行部门利润下降的原因，以及集团将如何应对以恢复其增长势头。
4. CIMB菲律宾业绩疲软对数字资产与集团融资部门的影响。

总体而言，CIMB集团的这份财报传递出积极的信号，表明其在复杂环境中保持了强劲的运营韧性。对于马来西亚的散户投资者而言，了解这些关键数据和战略方向，有助于更全面地评估公司的价值。

作为一名财经分析师，我认为CIMB集团的战略布局和财务管理能力使其在当前充满挑战的宏观经济背景下，依然能够保持竞争力并寻求增长。其对东盟市场的深耕和数字化转型投入，预示着长期的发展潜力。你认为CIMB集团在未来几年内能保持这种增长势头吗？欢迎在评论区分享你的看法！